1.【概要】 :
株式会社きんでんは、電気工事業を主力事業とする企業です。2025年3月期第3四半期の業績は、売上高が前年同期比8.8%増加し、営業利益も48.9%増加しました。経常利益や純利益もそれぞれ45.0%、38.9%増加しています。本レポートでは、財務状況や業績動向を詳細に分析し、投資判断に役立つ情報を提供します。
2.【業績予想】 :
- 売上高: 690,000百万円（前年同期比5.4%増）
- 営業利益: 52,000百万円（前年同期比21.8%増）
- 経常利益: 55,500百万円（前年同期比20.7%増）
- 親会社株主に帰属する当期純利益: 40,000百万円（前年同期比19.2%増）
3.【財務項目】 :
| 財務項目 | 金額 (百万円) | 前年同期比 (%) |
|---|---|---|
| 売上高 Revenue | 464,585 | +8.8 |
| 売上総利益 Gross Profit | 80,641 | +20.3 |
| 営業利益 Operating Income | 30,707 | +48.9 |
| 営業利益率 Operating Margin | 6.6% | +1.8 |
| 営業外収益・費用 Non-Operating Income/Expenses | 3,928 | +19.2 |
| 経常利益 Ordinary Income | 33,829 | +45.0 |
| 純利益 Net Income | 24,430 | +38.9 |
| 総資産 Total Assets | 776,731 | -4.8 |
| 流動資産 Current Assets | 463,683 | -3.8 |
| 固定資産 Non-Current Assets | 313,047 | -6.2 |
| 流動負債 Current Liabilities | 170,799 | -16.8 |
| 固定負債 Non-Current Liabilities | 34,425 | -5.6 |
| 純資産 Net Assets / Equity | 571,506 | -0.4 |
| 株主資本 Shareholders’ Equity | 507,861 | +0.3 |
| 流動比率 Current Ratio | 2.71 | +0.39 |
| 自己資本比率 Equity Ratio | 73.5% | +3.2 |
| 負債比率 Debt Ratio | 26.5% | -3.2 |
4.【損益計算書（Income Statement）からの洞察】 :
| 項目 | 分析結果 |
|---|---|
| 売上高（Revenue）の動向 | 売上高は前年同期比8.8%増加し、特に一般電気工事が10.9%増加したことが寄与。 |
| 利益率の分析 | 営業利益率は6.6%と前年同期より1.8ポイント上昇し、収益性が向上。 |
| 費用の構造 | 販売費及び一般管理費は49,934百万円で、前年同期比7.6%増加。 |
5.【貸借対照表（Balance Sheet）からの洞察】 :
| 項目 | 分析結果 |
|---|---|
| 資産の状況 | 総資産は776,731百万円で前年度末比4.8%減少。流動資産が3.8%減少。 |
| 負債と資本のバランス | 流動負債が16.8%減少し、財務の健全性が向上。 |
| 財務の健全性 | 自己資本比率が73.5%と前年度末より3.2ポイント上昇。 |
6.【キャッシュフロー計算書（Cash Flow Statement）からの洞察】 :
| 項目 | 分析結果 |
|---|---|
| 営業キャッシュフロー（Operating Cash Flow） | 算出不可 |
| 投資活動と財務活動のキャッシュフロー | 算出不可 |
| フリー・キャッシュフロー（Free Cash Flow, FCF） | 算出不可 |
7.【分析・評価】 :
| 項目 | 評価 | 理由 |
|---|---|---|
| 収益性 | 良好 | 営業利益率が6.6%と前年同期より1.8ポイント上昇。 |
| 安全性 | 良好 | 自己資本比率が73.5%と高く、財務健全性が高い。 |
| 生産性 | 良好 | 売上高が8.8%増加し、効率的な事業運営が行われている。 |
| 効率性 | 良好 | 流動比率が2.71と高く、短期の支払能力が高い。 |
| 成長性 | 良好 | 売上高、営業利益、経常利益、純利益が全て前年同期比で増加。 |
| キャッシュフロー | 算出不可 | キャッシュフロー計算書のデータが不足しているため評価不可。 |
8.【総括と投資判断】 :
【企業の成長性とリスクのバランス】
- 収益性、成長性、財務健全性を総合的に評価すると、株式会社きんでんは安定した成長を続けている企業である。
- 業界動向や競争環境との関連性を考慮しても、電気工事業界での競争力は高い。
【株価の評価】
- P/E比率、P/B比率、P/CF比率などのバリュエーション指標は算出不可。
- 現在の株価が割安か割高かを評価するためのデータが不足している。
【投資家へのアドバイス】
- 短期的なポジションと長期的なポテンシャルの観点から、安定した成長が見込まれるため、長期的な投資が適している。
- リスク要因と見返りを考慮した投資判断として、財務健全性が高いため、リスクは低いと評価できる。
9.【課題】:
- キャッシュフロー計算書のデータが不足しており、キャッシュフローの分析ができない。
- 株価のバリュエーション指標を算出するためのデータが不足している。
10.【結論】:
株式会社きんでんは、2025年3月期第3四半期において、売上高、営業利益、経常利益、純利益が全て前年同期比で増加し、財務健全性も高いことが確認されました。特に、営業利益率の向上や自己資本比率の上昇は、企業の収益性と安全性が高いことを示しています。キャッシュフローに関するデータが不足している点は課題ですが、全体的に見て安定した成長が見込まれる企業であるため、長期的な投資が適していると考えられます。投資家は、今後の業績動向やキャッシュフローの状況に注視しながら、投資判断を行うことが重要です。