1.【概要】 :
SCSK株式会社は、ITサービスを主力事業とする企業です。2025年3月期第3四半期の業績は、売上高が前年同期比9.5%増加し、営業利益も4.7%増加しました。本レポートでは、財務状況や業績動向を詳細に分析し、投資判断に役立つ情報を提供します。
2.【業績予想】 :
| 項目 | 予想値 (百万円) | 前期比 (%) |
|---|---|---|
| 売上高 | 596,000 | +24.1% |
| 営業利益 | 66,500 | +16.7% |
| 税引前利益 | 67,200 | +17.0% |
| 親会社の所有者に帰属する当期利益 | 46,500 | +14.9% |
3.【財務項目】 :
| 財務項目 | 金額 (百万円) | 前年同期比 (%) |
|---|---|---|
| 売上高 Revenue | 384,840 | +9.5% |
| 売上総利益 Gross Profit | 102,564 | +10.6% |
| 営業利益 Operating Income | 42,894 | +4.7% |
| 営業利益率 Operating Margin | 11.1% | -0.5% |
| 営業外収益・費用 Non-Operating Income/Expenses | -252 | -84.2% |
| 経常利益 Ordinary Income | 43,562 | +6.4% |
| 純利益 Net Income | 30,015 | +5.6% |
| 総資産 Total Assets | 796,661 | +69.0% |
| 流動資産 Current Assets | 322,534 | +18.2% |
| 固定資産 Non-Current Assets | 474,127 | +138.8% |
| 流動負債 Current Liabilities | 365,812 | +246.6% |
| 固定負債 Non-Current Liabilities | 100,767 | +60.0% |
| 純資産 Net Assets / Equity | 330,081 | +9.0% |
| 株主資本 Shareholders’ Equity | 312,550 | +3.4% |
| 流動比率 Current Ratio | 0.88 | -0.62 |
| 自己資本比率 Equity Ratio | 39.2% | -24.9% |
| 負債比率 Debt Ratio | 58.6% | +24.9% |
4.【損益計算書（Income Statement）からの洞察】 :
| 項目 | 分析結果 |
|---|---|
| 売上高（Revenue）の動向 | 売上高は前年同期比9.5%増加し、IT投資需要の拡大が寄与。 |
| 利益率の分析 | 営業利益率は11.1%で、前年同期比0.5%減少。費用増加が影響。 |
| 費用の構造 | 販売費及び一般管理費が14.4%増加し、営業利益率を圧迫。 |
5.【貸借対照表（Balance Sheet）からの洞察】 :
| 項目 | 分析結果 |
|---|---|
| 資産の状況 | 総資産は69.0%増加し、ネットワンシステムズの連結子会社化が影響。 |
| 負債と資本のバランス | 流動負債が246.6%増加し、財務リスクが増大。 |
| 財務の健全性 | 自己資本比率が39.2%で、前年同期比24.9%減少。財務健全性に懸念。 |
6.【キャッシュフロー計算書（Cash Flow Statement）からの洞察】 :
| 項目 | 分析結果 |
|---|---|
| 営業キャッシュフロー（Operating Cash Flow） | 36,636百万円で、前年同期比11,049百万円減少。 |
| 投資活動と財務活動のキャッシュフロー | 投資活動によるキャッシュフローは△263,771百万円で、子会社取得が影響。 |
| フリー・キャッシュフロー（Free Cash Flow, FCF） | 算出不可 |
7.【分析・評価】 :
| 項目 | 評価 | 理由 |
|---|---|---|
| 収益性 | 良好 | 売上高と営業利益が増加。 |
| 安全性 | 懸念 | 流動負債が大幅に増加。 |
| 生産性 | 良好 | 売上総利益率が10.6%で改善。 |
| 効率性 | 懸念 | 営業利益率が0.5%減少。 |
| 成長性 | 良好 | 売上高が9.5%増加。 |
| キャッシュフロー | 懸念 | 営業キャッシュフローが減少。 |
8.【総括と投資判断】 :
【企業の成長性とリスクのバランス】
- 収益性と成長性は良好だが、財務健全性に懸念。
- 業界動向や競争環境との関連性は高い。
【株価の評価】 - P/E比率、P/B比率、P/CF比率などのバリュエーション指標は算出不可。
- 現在の株価が割安か割高かを評価するにはデータ不足。
【投資家へのアドバイス】 - 短期的なポジションではリスクが高い。
- 長期的なポテンシャルはあるが、財務健全性の改善が必要。
9.【課題】:
- 流動負債の大幅な増加により、財務健全性に懸念。
- 営業キャッシュフローの減少が続く場合、資金繰りに影響が出る可能性。
10.【結論】:
SCSK株式会社は、IT投資需要の拡大により売上高と営業利益が増加し、成長性は高い。しかし、流動負債の大幅な増加や営業キャッシュフローの減少により、財務健全性に懸念がある。投資家は、短期的なリスクを考慮しつつ、長期的な成長ポテンシャルを評価する必要がある。財務健全性の改善が進むかどうかを注視することが重要。