1.【概要】 :
株式会社SCREENホールディングスは、半導体製造装置やグラフィックアーツ機器を主力事業とする企業です。2025年3月期第3四半期の業績は、売上高が前年同期比32.2%増加し、営業利益も58.0%増加しました。経常利益や純利益もそれぞれ58.2%、55.9%増加しています。本レポートでは、財務状況や業績動向を詳細に分析し、投資判断に役立つ情報を提供します。
2.【業績予想】 :
- 売上高: 616,000百万円（22.0%増）
- 営業利益: 126,000百万円（33.8%増）
- 経常利益: 127,500百万円（35.2%増）
- 親会社株主に帰属する当期純利益: 91,500百万円（29.6%増）
3.【財務項目】 :
| 財務項目 | 金額 (百万円) | 前年同期比 (%) |
|---|---|---|
| 売上高 Revenue | 459,964 | +32.2% |
| 売上総利益 Gross Profit | 173,545 | 算出不可 |
| 営業利益 Operating Income | 100,619 | +58.0% |
| 営業利益率 Operating Margin | 21.9% | +3.6pt |
| 営業外収益・費用 Non-Operating Income/Expenses | 3,226 – 1,504 = 1,722 | 算出不可 |
| 経常利益 Ordinary Income | 102,341 | +58.2% |
| 純利益 Net Income | 69,514 | +55.9% |
| 総資産 Total Assets | 676,863 | +0.0% |
| 流動資産 Current Assets | 490,721 | 算出不可 |
| 固定資産 Non-Current Assets | 186,142 | 算出不可 |
| 流動負債 Current Liabilities | 244,494 | 算出不可 |
| 固定負債 Non-Current Liabilities | 16,433 | 算出不可 |
| 純資産 Net Assets / Equity | 415,935 | +11.8% |
| 株主資本 Shareholders’ Equity | 383,444 | 算出不可 |
| 流動比率 Current Ratio | 2.01 | 算出不可 |
| 自己資本比率 Equity Ratio | 61.4% | +6.5pt |
| 負債比率 Debt Ratio | 38.6% | -6.5pt |
4.【損益計算書（Income Statement）からの洞察】 :
| 項目 | 分析結果 |
|---|---|
| 売上高（Revenue）の動向 | 売上高は前年同期比32.2%増加し、特に半導体製造装置事業が33.3%増加した。 |
| 利益率の分析 | 営業利益率は21.9%で、前年同期比3.6ポイント増加し、収益性が向上している。 |
| 費用の構造 | 販売費及び一般管理費は72,925百万円で、前年同期比13.5%増加している。 |
5.【貸借対照表（Balance Sheet）からの洞察】 :
| 項目 | 分析結果 |
|---|---|
| 資産の状況 | 総資産は676,863百万円で、前年同期比0.0%増加。流動資産は490,721百万円。 |
| 負債と資本のバランス | 負債合計は260,927百万円で、前年同期比14.4%減少。純資産は415,935百万円。 |
| 財務の健全性 | 自己資本比率は61.4%で、前年同期比6.5ポイント増加し、財務健全性が向上。 |
6.【キャッシュフロー計算書（Cash Flow Statement）からの洞察】 :
| 項目 | 分析結果 |
|---|---|
| 営業キャッシュフロー（Operating Cash Flow） | 444億2千5百万円の収入で、前年同期比65.1%減少。 |
| 投資活動と財務活動のキャッシュフロー | 投資活動によるキャッシュフローは173億6千7百万円の支出。財務活動によるキャッシュフローは267億4千4百万円の支出。 |
| フリー・キャッシュフロー（Free Cash Flow, FCF） | 算出不可 |
7.【分析・評価】 :
| 項目 | 評価 | 理由 |
|---|---|---|
| 収益性 | 高い | 営業利益率が21.9%で、前年同期比3.6ポイント増加。 |
| 安全性 | 高い | 自己資本比率が61.4%で、財務健全性が高い。 |
| 生産性 | 高い | 売上高が32.2%増加し、特に半導体製造装置事業が好調。 |
| 効率性 | 高い | 販売費及び一般管理費の増加率が売上高の増加率を下回っている。 |
| 成長性 | 高い | 売上高、営業利益、経常利益、純利益が全て前年同期比で大幅に増加。 |
| キャッシュフロー | やや低い | 営業キャッシュフローが前年同期比65.1%減少している。 |
8.【総括と投資判断】 :
【企業の成長性とリスクのバランス】
- 収益性、成長性、財務健全性を総合的に評価すると、SCREENホールディングスは高い成長性と財務健全性を兼ね備えている。
- 業界動向や競争環境との関連性では、半導体製造装置事業が好調で、今後の成長が期待できる。
【株価の評価】 - P/E比率、P/B比率、P/CF比率などのバリュエーション指標は算出不可だが、業績の好調さから株価は割安と推測される。
【投資家へのアドバイス】 - 短期的なポジションと長期的なポテンシャルの観点から、長期的な投資が適している。
- リスク要因と見返りを考慮した投資判断として、業績の好調さからリスクは低いと判断される。
9.【課題】:
- 営業キャッシュフローの減少が懸念材料である。今後のキャッシュフロー改善が課題。
10.【結論】:
株式会社SCREENホールディングスは、2025年3月期第3四半期において、売上高、営業利益、経常利益、純利益が全て前年同期比で大幅に増加し、高い成長性と財務健全性を示しています。特に半導体製造装置事業が好調で、今後の成長が期待できます。ただし、営業キャッシュフローの減少が懸念材料であり、今後のキャッシュフロー改善が課題です。総合的に見て、SCREENホールディングスは長期的な投資に適した銘柄であると考えられます。