1.【概要】 :
スタンレー電気株式会社は、自動車用ランプやLED照明を主力事業とする企業です。2025年3月期第3四半期の業績は、売上高が前年同期比+5.8%増加し、営業利益も+20.2%増加しました。経常利益や純利益もそれぞれ+5.3%、+37.2%増加しています。本レポートでは、財務状況や業績動向を詳細に分析し、投資判断に役立つ情報を提供します。
2.【業績予想】 :
| 項目 | 予想値（百万円） | 前期比増減率 |
|---|---|---|
| 売上高 | 500,000 | +5.8% |
| 営業利益 | 50,000 | +39.5% |
| 経常利益 | 56,200 | +16.9% |
| 親会社株主帰属純利益 | 31,100 | +17.4% |
3.【財務項目】 :
| 財務項目 | 金額 (百万円) | 前年同期比 (%) |
|---|---|---|
| 売上高 Revenue | 375,897 | +5.8% |
| 売上総利益 Gross Profit | 76,014 | +19.8% |
| 営業利益 Operating Income | 32,949 | +20.2% |
| 営業利益率 Operating Margin | 8.8% | +1.1% |
| 営業外収益・費用 Non-Operating Income/Expenses | 6,324 / 2,517 | +6.3% / +396.5% |
| 経常利益 Ordinary Income | 36,756 | +5.3% |
| 純利益 Net Income | 18,967 | +37.2% |
| 総資産 Total Assets | 794,067 | +12.1% |
| 流動資産 Current Assets | 425,013 | +18.5% |
| 固定資産 Non-Current Assets | 369,053 | +5.5% |
| 流動負債 Current Liabilities | 114,113 | +16.8% |
| 固定負債 Non-Current Liabilities | 61,090 | +188.2% |
| 純資産 Net Assets / Equity | 618,863 | +5.0% |
| 株主資本 Shareholders’ Equity | 392,936 | -6.0% |
| 流動比率 Current Ratio | 3.72 | +1.4% |
| 自己資本比率 Equity Ratio | 63.1% | -10.9% |
| 負債比率 Debt Ratio | 28.2% | +10.5% |
4.【損益計算書（Income Statement）からの洞察】 :
| 項目 | 分析結果 |
|---|---|
| 売上高（Revenue）の動向 | タイ子会社の連結と為替効果により+5.8%増加。自動車機器事業が主力で+11.1%増加。 |
| 利益率の分析 | 営業利益率は8.8%と改善。生産合理化と品質問題費用剥落が寄与。 |
| 費用の構造 | 販売費及び一般管理費が+19.5%増加。営業外費用は+396.5%増加（為替差損等）。 |
5.【貸借対照表（Balance Sheet）からの洞察】 :
| 項目 | 分析結果 |
|---|---|
| 資産の状況 | 総資産+12.1%。流動資産が+18.5%増加（現預金・棚卸資産増）。 |
| 負債と資本のバランス | 負債+28.2%増加（社債・短期借入金増）。自己資本比率は63.1%と低下。 |
| 財務の健全性 | 流動比率3.72と高いが、負債増加により財務健全性に注意が必要。 |
6.【キャッシュフロー計算書（Cash Flow Statement）からの洞察】 :
| 項目 | 分析結果 |
|---|---|
| 営業キャッシュフロー | 分析不可（キャッシュフロー計算書未記載）。 |
| 投資活動と財務活動のキャッシュフロー | 分析不可（キャッシュフロー計算書未記載）。 |
| フリー・キャッシュフロー | 分析不可（キャッシュフロー計算書未記載）。 |
7.【分析・評価】 :
| 項目 | 評価 | 理由 |
|---|---|---|
| 収益性 | 良好 | 営業利益率8.8%と改善。売上高・利益ともに増加。 |
| 安全性 | 注意 | 自己資本比率63.1%と低下。負債増加により財務健全性に懸念。 |
| 生産性 | 良好 | 生産合理化効果が営業利益に寄与。 |
| 効率性 | 良好 | 流動比率3.72と高い。資産運用効率は良好。 |
| 成長性 | 良好 | タイ子会社の連結と為替効果で売上高増加。自動車機器事業が牽引。 |
| キャッシュフロー | 分析不可 | キャッシュフロー計算書未記載。 |
8.【総括と投資判断】 :
【企業の成長性とリスクのバランス】
- 収益性と成長性は良好だが、負債増加による財務健全性の低下に注意が必要。
- 自動車機器事業が主力で、タイ子会社の連結が業績を牽引。
【株価の評価】 - P/E比率、P/B比率は算出不可（株価情報なし）。
- 業績改善と配当増加（年間64円予想）は株価にプラス材料。
【投資家へのアドバイス】 - 短期的には業績改善と配当増加が期待できるが、負債増加に注意。
- 長期的には自動車向け電子部品の需要拡大が成長のカギ。
9.【課題】:
- 自己資本比率の低下と負債増加による財務健全性の懸念。
- 中国・アジア市場の日本車販売不振が業績に影響。
10.【結論】:
スタンレー電気株式会社は、タイ子会社の連結と為替効果により売上高・利益が増加し、業績は良好です。特に自動車機器事業が主力で、生産合理化効果も営業利益に寄与しています。しかし、負債増加により自己資本比率が低下しており、財務健全性に注意が必要です。短期的には業績改善と配当増加が期待できますが、長期的には自動車向け電子部品の需要拡大と財務健全性の維持が成長のカギとなります。投資判断としては、リスクとリターンのバランスを考慮し、慎重なポジション構築が推奨されます。