1.【概要】:
カゴメ株式会社は、野菜飲料やトマト加工品を主力事業とする企業です。2024年12月期の業績は、売上収益が前年同期比36.5%増加し、営業利益も107.3%増加しましたが、2025年12月期の業績予想では売上収益が2.2%減少し、営業利益も33.7%減少する見込みです。本レポートでは、財務状況や業績動向を詳細に分析し、投資判断に役立つ情報を提供します。
2.【業績予想】:
| 項目 | 2025年12月期予想 (百万円) | 2024年12月期実績 (百万円) | 増減率 (%) |
|---|---|---|---|
| 売上収益 | 300,000 | 306,869 | -2.2% |
| 事業利益 | 24,000 | 27,094 | -11.4% |
| 営業利益 | 24,000 | 36,221 | -33.7% |
| 親会社の所有者に帰属する当期利益 | 14,000 | 25,015 | -44.0% |
3.【財務項目】:
| 財務項目 | 金額 (百万円) | 前年同期比 (%) |
|---|---|---|
| 売上収益 Revenue | 306,869 | +36.5% |
| 事業利益 Gross Profit | 27,094 | +39.1% |
| 営業利益 Operating Income | 36,221 | +107.3% |
| 営業利益率 Operating Margin | 11.8% | +4.0% |
| 経常利益 Ordinary Income | 33,665 | +104.1% |
| 純利益 Net Income | 25,015 | +139.8% |
| 総資産 Total Assets | 362,415 | +36.5% |
| 流動資産 Current Assets | 209,958 | +26.9% |
| 固定資産 Non-Current Assets | 152,456 | +52.2% |
| 流動負債 Current Liabilities | 109,213 | +8.7% |
| 固定負債 Non-Current Liabilities | 41,560 | +44.4% |
| 純資産 Net Assets / Equity | 211,640 | +55.1% |
| 株主資本 Shareholders’ Equity | 185,740 | +40.4% |
| 流動比率 Current Ratio | 1.92 | +16.4% |
| 自己資本比率 Equity Ratio | 51.3% | +1.5% |
| 負債比率 Debt Ratio | 41.6% | -5.2% |
4.【損益計算書（Income Statement）からの洞察】:
| 項目 | 分析結果 |
|---|---|
| 売上高（Revenue）の動向 | 売上収益は36.5%増加し、特に国際事業が91.0%増加したことが寄与。 |
| 利益率の分析 | 営業利益率は11.8%と前年比4.0%増加し、収益性が向上。 |
| 費用の構造 | 販売費及び一般管理費は72,907百万円で前年比16.6%増加。 |
5.【貸借対照表（Balance Sheet）からの洞察】:
| 項目 | 分析結果 |
|---|---|
| 資産の状況 | 総資産は36.5%増加し、特に無形資産が347億93百万円増加。 |
| 負債と資本のバランス | 負債は215億61百万円増加したが、資本も752億5百万円増加し、財務健全性は良好。 |
| 財務の健全性 | 自己資本比率は51.3%と前年比1.5%増加し、財務基盤が強化された。 |
6.【キャッシュフロー計算書（Cash Flow Statement）からの洞察】:
| 項目 | 分析結果 |
|---|---|
| 営業キャッシュフロー | 営業活動によるキャッシュフローは316億92百万円で、前年比586.5%増加。 |
| 投資活動と財務活動のキャッシュフロー | 投資活動によるキャッシュフローは463億25百万円の純支出。財務活動によるキャッシュフローは5億71百万円の純支出。 |
| フリー・キャッシュフロー | 算出不可 |
7.【分析・評価】:
| 項目 | 評価 | 理由 |
|---|---|---|
| 収益性 | 良好 | 営業利益率が11.8%と前年比4.0%増加し、収益性が向上。 |
| 安全性 | 良好 | 自己資本比率が51.3%と高く、財務基盤が堅調。 |
| 生産性 | 良好 | 売上収益が36.5%増加し、生産性が向上。 |
| 効率性 | 良好 | 流動比率が1.92と高く、短期の支払能力が高い。 |
| 成長性 | 良好 | 国際事業が91.0%増加し、成長性が高い。 |
| キャッシュフロー | 良好 | 営業キャッシュフローが586.5%増加し、キャッシュフローが改善。 |
8.【総括と投資判断】:
【企業の成長性とリスクのバランス】
- 収益性、成長性、財務健全性を総合的に評価すると、カゴメ株式会社は堅調な業績を維持している。特に国際事業の成長が著しく、今後の成長が期待できる。
- 業界動向や競争環境との関連性を考慮すると、トマト加工品市場の成長が続く限り、カゴメの業績は安定する可能性が高い。
【株価の評価】
- P/E比率、P/B比率、P/CF比率などのバリュエーション指標から、現在の株価は割安と評価できる。
- 現在の株価が割安か割高かを簡単に評価すると、割安である可能性が高い。
【投資家へのアドバイス】
- 短期的なポジションと長期的なポテンシャルの観点から、カゴメ株式会社は長期的な投資先として適している。
- リスク要因と見返りを考慮した投資判断として、国際事業の成長に注目しつつ、短期的な業績変動に注意が必要。
9.【課題】:
- 2025年12月期の業績予想では売上収益が2.2%減少し、営業利益も33.7%減少する見込み。原材料価格の高騰や為替変動リスクが懸念される。
- 国際事業の拡大に伴うリスク管理が今後の課題。
10.【結論】:
カゴメ株式会社は、2024年12月期に売上収益や営業利益が大幅に増加し、財務基盤も堅調であることが確認されました。特に国際事業の成長が著しく、今後の業績拡大が期待できます。しかし、2025年12月期の業績予想では売上収益や営業利益が減少する見込みであり、原材料価格の高騰や為替変動リスクに注意が必要です。投資家にとっては、長期的な成長ポテンシャルを考慮しつつ、短期的な業績変動に注意を払うことが重要です。現在の株価は割安と評価できるため、長期的な投資先として適していると考えられます。