1.【概要】 :
NOK株式会社は、シール事業や電子部品事業を主力事業とする企業です。2025年３月期第３四半期の業績は、売上高が前年同期比3.8%増加し、営業利益も77.2%増加しました。経常利益や純利益もそれぞれ36.3%、36.9%増加しています。本レポートでは、財務状況や業績動向を詳細に分析し、投資判断に役立つ情報を提供します。
2.【業績予想】 :
- 売上高: 755,700百万円 (0.7%増)
- 営業利益: 35,300百万円 (54.1%増)
- 経常利益: 45,800百万円 (13.7%増)
- 親会社株主に帰属する当期純利益: 30,200百万円 (△4.4%)
3.【財務項目】 :
| 財務項目 | 金額 (百万円) | 前年同期比 (%) |
|---|---|---|
| 売上高 Revenue | 589,106 | +3.8% |
| 売上総利益 Gross Profit | 104,983 | +19.6% |
| 営業利益 Operating Income | 31,173 | +77.2% |
| 営業利益率 Operating Margin | 5.3% | +2.5% |
| 営業外収益・費用 Non-Operating Income/Expenses | 15,518 | -7.0% |
| 経常利益 Ordinary Income | 41,306 | +36.3% |
| 純利益 Net Income | 28,926 | +36.9% |
| 総資産 Total Assets | 933,981 | -1.9% |
| 流動資産 Current Assets | 438,114 | -0.6% |
| 固定資産 Non-Current Assets | 495,866 | -3.0% |
| 流動負債 Current Liabilities | 198,065 | -7.1% |
| 固定負債 Non-Current Liabilities | 98,914 | -1.2% |
| 純資産 Net Assets / Equity | 637,000 | -0.3% |
| 株主資本 Shareholders’ Equity | 430,385 | +2.3% |
| 流動比率 Current Ratio | 2.21 | +0.15 |
| 自己資本比率 Equity Ratio | 63.4% | +1.9% |
| 負債比率 Debt Ratio | 31.8% | -1.0% |
4.【損益計算書（Income Statement）からの洞察】 :
| 項目 | 分析結果 |
|---|---|
| 売上高（Revenue）の動向 | 売上高は前年同期比3.8%増加し、特に電子部品事業が7.0%増加しました。シール事業は微減ですが、為替効果により売上高が維持されています。 |
| 利益率の分析 | 営業利益率は5.3%と前年同期比2.5%増加し、原材料価格の改善や価格改定活動が効果を発揮しています。 |
| 費用の構造 | 販売費及び一般管理費は73,810百万円で、前年同期比5.2%増加していますが、売上高の増加に対して費用増加率が低く、効率性が向上しています。 |
5.【貸借対照表（Balance Sheet）からの洞察】 :
| 項目 | 分析結果 |
|---|---|
| 資産の状況 | 総資産は前年同期比1.9%減少し、主に投資有価証券の時価下落による影響です。流動資産は438,114百万円で、現金及び預金が減少しています。 |
| 負債と資本のバランス | 負債合計は296,980百万円で、前年同期比5.2%減少しています。特に未払法人税等の減少が影響しています。純資産は637,000百万円で、自己資本比率が63.4%と高い水準を維持しています。 |
| 財務の健全性 | 流動比率は2.21と前年同期比0.15増加し、短期の支払能力が向上しています。自己資本比率も63.4%と高い水準で、財務の健全性が高いです。 |
6.【キャッシュフロー計算書（Cash Flow Statement）からの洞察】 :
| 項目 | 分析結果 |
|---|---|
| 営業キャッシュフロー（Operating Cash Flow） | 算出不可 |
| 投資活動と財務活動のキャッシュフロー | 算出不可 |
| フリー・キャッシュフロー（Free Cash Flow, FCF） | 算出不可 |
7.【分析・評価】 :
| 項目 | 評価(5段階) | 理由 |
|---|---|---|
| 収益性 | 4 | 営業利益率が5.3%と向上し、売上高も増加しています。 |
| 安全性 | 5 | 自己資本比率が63.4%と高く、財務の健全性が高いです。 |
| 生産性 | 4 | 売上高に対する費用増加率が低く、効率性が向上しています。 |
| 効率性 | 4 | 流動比率が2.21と高く、短期の支払能力が高いです。 |
| 成長性 | 3 | 売上高は増加していますが、電子部品事業以外の成長は限定的です。 |
| キャッシュフロー | 2 | キャッシュフローに関するデータが不足しており、評価が困難です。 |
8.【総括と投資判断】 :
【企業の成長性とリスクのバランス】
- 収益性、成長性、財務健全性を総合的に評価すると、NOK株式会社は財務的に健全で、営業利益率の向上が見られます。ただし、電子部品事業以外の成長は限定的であり、今後の事業拡大が課題です。
【株価の評価】 - P/E比率やP/B比率などのバリュエーション指標を用いると、現在の株価が割安か割高かを評価することができます。具体的な指標が提供されていないため、詳細な評価は難しいですが、収益性の向上を考慮すると、長期的な視点での投資は見込めます。
【投資家へのアドバイス】
- 短期的なポジションと長期的なポテンシャルの観点から、NOK株式会社は財務的に健全で、営業利益率の向上が見られるため、長期的な投資には適していると考えられます。ただし、電子部品事業以外の成長が限定的であるため、今後の事業拡大に注目する必要があります。
9.【課題】:
- 電子部品事業以外の成長が限定的であり、事業の多角化が課題です。
- キャッシュフローに関するデータが不足しており、資金繰りの詳細な分析が困難です。
10.【結論】:
NOK株式会社は、2025年３月期第３四半期において、売上高や営業利益が前年同期比で増加し、財務的にも健全な状態を維持しています。特に営業利益率の向上や自己資本比率の高さが注目されます。しかし、電子部品事業以外の成長が限定的であり、今後の事業拡大が課題です。キャッシュフローに関するデータが不足しているため、資金繰りの詳細な分析は困難ですが、長期的な視点での投資には適していると考えられます。投資家は、今後の事業拡大や業界動向に注目しながら、慎重に投資判断を行うことが望ましいです。